今月のひとこと

日本には創業300年以上の企業が600を超えると言います。200年以上となると約1200社で世界の創業200年企業の43%を日本が占めています。もちろん第一位で、第二位はドイツの22%です(田久保善彦著、「創業300年の長寿企業はなぜ栄え続けるのか」東洋経済新報社刊)。300年前というとちょうど紀州藩主、徳川吉宗が将軍になったころで、これら企業は江戸時代の中頃から今日まで営々と仕事を続けてきているということになります。

日本に長寿企業が多いのは、これら多くの企業が末永い繁栄を企業ビジョンにしたということにつきるのではないかと思います。そのためには近江商人の「三方よし」に象徴されるように、単に売り手と買い手がWIN-WINであるというだけてなく、その取引自体が「世間にとっても良い」ことである必要があるということを知っていたのでしょう。つまり、いくら取引で売り手と買い手が儲かってもそれが良い社会を創るという目的に反したときはその取引をすべきではないという考え方です。今日、資本主義が色々な問題を抱えていますがそのなかでも大きな問題が短視主義、ショートターミズムでしょう。この問題を解決するヒントが日本の長寿企業のなかにはたくさんあるのではないかと思います。

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対談:長期投資の基本を語ろう

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澤上 篤人氏、岡本 和久  レポーター: 赤堀 薫里

対談:長期投資の基本を語ろう

長年の長期投資仲間、澤上篤人さんとたっぷり長期投資の基本について語り合いました。二人とも証券界に入ったとたんに1971年のニクソンショックの洗礼を受け、その後、幾多の山や谷を経験してきました。その結果、学んできたことは驚くほど共通項があります。マーケットも波乱含みのいま、長期投資の心構えの参考になれば幸いです。

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I-OWAマンスリー・セミナー講演より  GPIFの投資方針を学ぶ(1)

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講演: 宮井 博氏  レポーター: 赤堀 薫里

I-OWAマンスリー・セミナー講演より  GPIFの投資方針を学ぶ(1)

数々の年金に助言を与えてきた宮井さんにGPIFの運用について伺いました。1点目、資産運用の委託者と受託者の関係。2点目、資産運用のプロセスについて。3点目は、実際にGPIFではどのようなプロセスを経て基本ポートフォリオを作っているのか。これら3点について説明していただきました。二回シリーズの一回目です。

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I-OWAマンスリー・セミナー座談会より  公的年金に見る年金運用の在り方を考える

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座談会: 宮井 博氏、 参加者のみなさま、岡本 和久  レポーター: 赤堀 薫里

I-OWAマンスリー・セミナー座談会より  公的年金に見る年金運用の在り方を考える

宮井|今までパッシブ運用をして、リスクとリターンの面で合理的だと胸を張ってきたわけですよ。元々の公的年金の運用は、我々が拠出したお金の価値を上げることが重要なポイントです。しかし元々のインデックス運用、パッシブ運用は必ずしもそうなってはいないかもしれない。価値をあげるような行動をとっていない。エンゲージメントがそこに入ってきます。パッシブ運用ですと、相場が下がった時は当然ながらパフォーマンスは下がってしまいます。拠出者からしたら拠出したお金をいくらか上げて欲しい時に、パッシブ運用よりもアクティブでエンゲージメントして価値があがるようにする必要があるのではないかと、少し変わってきているのではないのかと思います。

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中国がわかるシリーズ32 唐宋革命 (後)

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ライフネット生命保険株式会社 代表取締役会長兼CEO、出口 治明氏

夜の長安(唐)は、市門が閉じられ、一部の歓楽街を除けば、全体としては薄暗い街でした。これに対して、宋の開封(東の都という意味で、東京と呼ばれた。日本の東京の先駆です)は、茶館が立ち並び、講談や大道芸が市民の耳目を引く不夜城でした。 娯楽が庶民にまで浸透し、劇場は50以上を数え、名裁判官の包拯(包待制)が活躍しました(大岡越前守忠相の政談は、その多くが包拯から採られています)。現在で言えば、ニューヨークのような街であったのでしょう。

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参考データ・コーナー

基本ポートフォリオのパフォーマンス

データ提供:イボットソン・アソシエイツ・ジャパン/投信まとなび

英国、EU離脱が国民投票で決まるなどがあり6月のパフォーマンスは4資産型も2資産型も下落となりました。

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投信データ・ウォッチ

データ提供:イボットソン・アソシエイツ・ジャパン/投信まとなび

純資産上位ファンドの比較をしていただきました。

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 I-OWAたより

I-OWAマンスリー・セミナー講演より 波乱相場を 「黄金シナリオ」に変える資産運用法(1)

講演: 岡本 和久 レポーター: 赤堀 薫里 
なぜ投資がこんなに難しくなってしまったのか?それは、みんな、できるだけ早く、できるだけたくさん儲けようとするからです。本来、投資とは、リスクをとった見返りとしてそこそこの利益を長い時間をかけて受け取るものである。できるだけたくさん、できるだけ早くを優先させて、できるだけ安全を後回しにしてしまう所に実は大きな問題があるのです。本当は少しずつ、ゆっくり儲けていけばとても単純で簡単なことです。 今回から四回に分けて私の近著、「波乱相場を『黄金のシナリオ』に変える資産運用法~かんたんすぎてすみません」をテキストに追加の解説も含めてお話をしていきたいと思います。

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連載 資産運用「茶飲み話」(26)

岡本 和久
★もうひとつの人的資産形成 ★なぜ、アメリカ人はかくも消費できるのか ★「投資は世のため、人のため」 ★天行は健なり

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岡本和久のI-OWA日記

★父母の法事 ★6月の歌舞伎鑑賞 ★イギリスのEU離脱と私の投資戦略 ★明治大学でフランス留学生に英語の講演をしました ★I-OWAマンスリー・セミナー(第129回)が開催されました ★ 資産運用こぼれ話: かんたんすぎてすみません ★ハッピー・マネー®のピギーちゃん、ブライト・イエローが入荷 ★母校の慶應義塾大学で資産運用の講演を英語でしました

詳細はこちらをご覧下さい。

セミナー案内

 ★☆★☆ 7月17日(日)12:30~16:30 I-OWAマンスリー・セミナー(130回) 会場:東京都渋谷区広尾1-8-6-7F(当社オフィス) 「波乱相場を黄金のシナリオに変える資産運用法③(第4章)(岡本 和久)、「野菜と仲良くなろう!」(野菜ソムリエ、大江 加代氏)、フリー・ディスカッション&懇談会、スポット受講料: 教室での受講は10000円+税 予約必須、動画での受講は5000円+税  ★☆★☆ 7月24日 (日)10:00~16:30 (満席につきお申込みはキャンセル待ちになります) 「ミッション4」 Presents 1日で本当に大切なことが学べる特別セミナー、「“惑わされない”資産運用」 プログラム: 【セッション1】 10:00~11:00 「情報に惑わされない」 馬渕 治好 【セッション2】 11:05~12:05 「市場に惑わされない」 岡本 和久 -ランチタイム- 【セッション3】 13:05~14:05 「商品に惑わされない」 竹川 美奈子 【セッション4】 14:10~15:10 「自分に惑わされない」 大江 英樹 ★ フリートーキングセッション 15:30~16:30 モデレーター:鈴木 雅光 会場:ヒューリックカンファレンス 3階 Room5 東京都台東区浅草橋1-22-16 参加費:1万円(お弁当付き)、セミナー終了後懇親会があります(参加費:4000円) お申込み:こくちーずプロ http://www.kokuchpro.com/event/ceb623bc96e92ba88e684cb4646ecd09/  ★☆★☆ 8月21日(日)12:30~16:30 夏休み特別企画版「大人と子供のためのマネー教室」(I-OWAマンスリー・セミナー 131回) 8月のマンスリー・セミナーは毎年、ご好評をいただいている夏休み特別企画として大人と子供のためのマネー教室とします。夏休みの自由研究の題材としても最適!みなさんでお誘いあわせの上、ご参加ください。下記の①~③は小学校3年生以下の方でも十分にわかるお話です。④~⑤は小学校4年生から高校生が対象です。お子様にはワークショップを予定しています。 会場:ヒューリックカンファレンス 3階 Room5 東京都台東区浅草橋1-22-16 主な内容 ① お金って何?お金はどうしてできたの? ② 働くとはどういうこと ③ ハッピー・マネー®四分法とは? ④ 世の中でお金はどんな役割を果たしているのか ⑤ 起業家になろう! ハッピー・マネー・ソングの練習もあります! 講料: 大人1000円、お子様500円(高校生以下) *会場ではハッピー・マネー®のピギーちゃんを特別価格(税込一個1500円)で販売します。 お申込み、お問合せは当社(info@i-owa.com)まで。  ★☆★☆ 9月18日(日)12:30~16:30 I-OWAマンスリー・セミナー(131回) 会場:東京都渋谷区広尾1-8-6-7F(当社オフィス) 「波乱相場を黄金のシナリオに変える資産運用法④(第5章)(岡本 和久)、「政治の世界:裏表(仮題)」(永田町のランダム・ウォーカー氏)、フリー・ディスカッション&懇談会、スポット受講料: 教室での受講は10000円+税 予約必須、動画での受講は5000円+税

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