
米国におけるポートフォリオ革命の黎明期 インデックス運用はどう進化したか

岡本 和久
私が米国の運用会社、ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・アドバイザーズに参加したのは1990年でした。そこで初期のインデックス運用がどのように進化をしたかを教えてもらったのです。非常に興味い深い話でしたので1991年の私の著書「新時代の投資戦略」(東京経済新報社、現在は絶版になっていると思います)の第二章に「米国におけるプロセス依存型運用:過去、現在、未来」という章を設け、聞いた話や頂戴したたくさんの論文などから学んだことを述べさせてもらいました。 今回はそのなかの「第6章 発展の歴史」を加筆修正してご紹介します。ただし、修正は文章をわかりやすくするためのコメントを追加した程度にとどめ、できるかぎり原文の内容を残してあります。また、資産残高などのデータは80年代の終り頃のものとご理解ください。 いま、インデックス運用が日本の個人投資家にも幅広く浸透し始めていますが、米国でこのような歴史があったことを知っていただけたらうれしいです。インデックス運用も大変な苦労の結果、誕生し発展した運用手法なのです!
I-OWAマンスリー・セミナー講演より セゾン投信にかける夢

講演: 中野 晴啓氏 レポーター: 赤堀 薫里
自分の大事なお金を運用者に託して、資本市場を通じて働きに出すということがどんな意味を持ち、なぜそれが結果として自分への恩恵でリターンとして返ってくるのかを伝えること。それは長期投資を続けて行けば自分も世の中もしあわせになり、自分の気持ちも満足できる。この理想的なことを徹底して発信していくことがフィデューシャリーデューティーです。
I-OWAマンスリー・セミナー座談会より セゾン投信をめぐる課題を聞く

座談会:、中野 晴啓氏、参加者のみなさま レポーター: 赤堀 薫里
参加者:二点質問です。一つ目は、先日メディア向けにバンガードさんがセミナーをされていた際に「日本において協業していくと」という話がありました。今後セゾンバンガードと、新しくバンガードをくるんだ商品が出て来た時に、その差は何か。セゾンバンガードを持つ意味がどこにあるのかを教えてください。 二点目は、セゾン投信さんの役員構成を見た時に中野さん後の生え抜きが見えてきません。投資家さんから一番受ける質問は、「セゾンの今後はどうなりますか?」という質問です。後継者の育成も含めて、10年後のセゾン投信の姿を教えてください。
資産運用こぼれ話 ビットコイン・フィーバーに思う

寄稿: 岡本 和久
私は、仮想通貨は今後、紆余曲折を経て本格的に普及していくだろうと思っています。それがビットコインなのかどうかはわかりません。しかし、民間が発行主体になったデジタル・データ形態の仮想通貨は一段と浸透していくことだろうと思います。
インベストライフ・アーカイブ 長期投資家は歴史観を持とう

インベストライフ創刊号(2003.01)対談:澤上 篤人氏、伊藤 宏一氏
インベストライフ創刊号は2003年1月に発刊されました。これまで15年にわたって良い内容の記事を多くの方に寄稿していただきました。今後、少しずつ過去の記事を紹介していきたいと思います。今回は創刊号から澤上篤人さんと伊藤宏一さんの対談「長期投資家は歴史観を持とう」です。
基本ポートフォリオのパフォーマンス
データ提供:イボットソン・アソシエイツ・ジャパン/投信まとなび
1月のモデルポートフォリオ(成長型)のパフォーマンスは四資産型が-2.9%、二資産型が+0.44%でした。 世界地図で各地のさまざまな期間のマーケット状況を見ることができます。指数はモーニングスターの指数です(MSCIとほぼ同じとのことです)。 https://www.ibbotson.co.jp/market/ さらに詳細の情報が必要な方は「投信まとなび」で。 週末基準: http://www.matonavi.jp/upload_file/MDS180202.pdf 1月末基準: http://www.matonavi.jp/upload_file/MDS180131.pdf
岡本和久のI-OWA日記
★Stock Trading Game? 投資ってゲームなんですか? ★30年持っている便利グッズ ★とても良い洋食店を発見!ふるはし@広尾 ★寒い!自由が丘LaVitaもカチカチに凍っています ★資産運用こぼれ話:ビットコイン・フィーバーに思う ★東証で「証券市場の歴史展」を見てきました
セミナー案内
2月18日(日)12:30~16:30 東京 I-OWAマンスリー・セミナー(149回) 会場:東京都渋谷区広尾1-8-6-7F(当社オフィス) http://www.i-owa.com/company/access.html 12:30~13:30 「ESG投資の考え方」(岡本 和久)、 13:40~14:40:「身近な人が亡くなる前に知っておくべき相続の話(仮題)」(社会保険労務士、井戸 美枝氏) 14:45~15:30:フリー・ディスカッション、 15:30~16:30:懇談会、 スポット受講料:教室での受講は10000円+税 予約必須、動画での受講は5000円+税 ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 3月18日(日)12:30~16:30 東京 I-OWAマンスリー・セミナー(150回) 会場:東京都渋谷区広尾1-8-6-7F(当社オフィス) http://www.i-owa.com/company/access.html 12:30~13:30 「100歳までの長期投資~人生を通じてのお金との付き合い方」(岡本 和久)、 13:40~14:40:「鎌倉投信の投資哲学と経営戦略(仮題)」(鎌倉投信社長 鎌田 恭幸氏) 14:45~15:30:フリー・ディスカッション、 15:30~16:30:懇談会、 スポット受講料:教室での受講は10000円+税 予約必須、動画での受講は5000円+税 ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 4月15日(日)12:30~16:30 東京 I-OWAマンスリー・セミナー(151回) 会場:東京都渋谷区広尾1-8-6-7F(当社オフィス) http://www.i-owa.com/company/access.html 12:30~13:30 「アメリカ出張報告(仮題)」(岡本 和久)、 13:40~14:40:「論語と算盤再考(仮題)」コモンズ投信株式会社創業者・会長、シブサワ・アンド・カンパニー株式会社代表取締役CEO 渋沢 健氏) 14:45~15:30:フリー・ディスカッション、 15:30~16:30:懇談会、 スポット受講料:教室での受講は10000円+税 予約必須、動画での受講は5000円+税 ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ ㋄20日(日)12:30~16:30 東京 I-OWAマンスリー・セミナー(152回) 会場:東京都渋谷区広尾1-8-6-7F(当社オフィス) http://www.i-owa.com/company/access.html 12:30~13:30 「(未定)」(岡本 和久)、 13:40~14:40:「(未定)」(株式会社オフィス・リベルタス代表取締役 大江 英樹氏) 14:45~15:30:フリー・ディスカッション、 15:30~16:30:懇談会、 スポット受講料:教室での受講は10000円+税 予約必須、動画での受講は5000円+税